盡管全球經(jīng)濟(jì)放緩，但國際貨幣基金組織（IMF）在其發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》中，預(yù)計(jì)2012年全球經(jīng)濟(jì)增長仍有3.3%的增長。而作為全球干散貨海運(yùn)市場卻陷入了前所未有的低迷，由于新增運(yùn)力泛濫，運(yùn)價(jià)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于經(jīng)營成本，衡量國際干散貨海運(yùn)市場的波羅的海綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)，12月14日報(bào)收784點(diǎn)，全年日平均為921點(diǎn)，較去年的1549點(diǎn)，下降了40%，較金融危機(jī)時(shí)期的2009年2724點(diǎn)，更是下降了66%。
自2008年年末全球暴發(fā)金融危機(jī)來，BDI綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)已連續(xù)四年下滑，而今年的低迷時(shí)間之長，超過以往任何一年，而且至今仍未任何見底跡象。其中海岬型船、巴拿馬型船、超靈便型平均日租金分別為7709美元、7695美元、9457美元，分別比上年下降了51%、45%、31.5%，沒有一船型租金水平高于一萬美元的，也就是說所有船型均在大幅虧損之內(nèi)，而且船型越大虧損越大。
受嚴(yán)重衰退影響，全球干散貨海運(yùn)公司均在煎熬中渡過，日本最大的干散貨海運(yùn)公司——日本郵船，由于其核心干散貨業(yè)務(wù)虧損，導(dǎo)致該公司放棄龐大的船隊(duì)擴(kuò)張計(jì)劃。該公司曾計(jì)劃把其船隊(duì)規(guī)模從去年的876艘擴(kuò)大到今年的955艘，但現(xiàn)在反而加快拆船計(jì)劃，將其船舶規(guī)模削減至855艘。全球最大的干散貨船隊(duì)——中國遠(yuǎn)洋，由于市場低迷，該公司經(jīng)營將連續(xù)兩年出現(xiàn)巨虧。持續(xù)較長時(shí)間的低迷，正倒逼一些小公司逐漸退出這個(gè)市場，甚至破產(chǎn)。
2012年，國際干散貨海運(yùn)市場陷入全面衰退，運(yùn)力供需嚴(yán)重失衡是主要因素。據(jù)克拉克松11月份出版的“干散貨交易展望”中預(yù)測，2012年，全球鐵礦石、煤炭、谷物、鋁礬土等主要干散貨商品海上運(yùn)輸量為39.4億噸，較去年增長了1.8億噸，增速為5%。
中國作為全球最大的大宗商品進(jìn)口國，2012年對進(jìn)口鐵礦石、煤炭、糧食等需求依舊較大。1-11月份，我國進(jìn)口鐵礦石6.7億噸，較上年同期增長8.2%；煤炭進(jìn)口2.54億噸，同比增長29.7%；大豆4713萬噸，同比增長11.4%；無論是從規(guī)模上還是增幅上中國的需求水平均處于世界前列，是國際干散貨需求的最大引擎。盡管國際大宗商品需求小幅增長，但仍抵消不了新增運(yùn)力的增長速度。據(jù)克拉克松報(bào)告預(yù)測，2012年底全球干散貨船將達(dá)到6.9億載重噸，較去年凈增7390萬載重噸，增幅為12%，在過去的一年里，運(yùn)力的增長速度超過需求增速的一倍多，折合成船舶，相當(dāng)于多增長了637艘巴拿馬船，運(yùn)力的供需增長比高達(dá)2.4：1，處于運(yùn)力嚴(yán)重過剩狀態(tài)。
進(jìn)入2013年，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式將從“拼GDP”逐漸向經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效益過渡，特別是沿海城市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型可能更為顯著，對鐵礦石、煤炭等大宗商品的“大躍進(jìn)”幾乎不可能，需求保持相對平穩(wěn)，克拉克松預(yù)計(jì)2013年全球干散貨海運(yùn)量將增長4%，較今年回落1個(gè)百分點(diǎn)。而運(yùn)力規(guī)模繼續(xù)保持慣性增長，但由于市場低迷，船東投放運(yùn)力積極性大幅下降，新增運(yùn)力速度明顯放緩?？死怂深A(yù)計(jì)2013年運(yùn)力規(guī)模達(dá)到7.4億載重噸，增速為7%，增速較今年回落5個(gè)百分點(diǎn)。明年的增量再加上龐大的存量，運(yùn)力嚴(yán)重失衡的矛盾還將延續(xù)，船東如不加快老舊船淘汰進(jìn)度，嚴(yán)控運(yùn)力規(guī)模，近一兩年國際干散貨海運(yùn)市場低迷將不可避免。
“減量保價(jià)”，集裝箱運(yùn)價(jià)逆勢上揚(yáng)，后市不明朗
近期世界貿(mào)易組織（WTO）預(yù)測，因受歐洲危機(jī)影響，今年全球貿(mào)易或僅增長2.5%，不到前20年均值的一半，而此前該組織預(yù)計(jì)2012年全球貿(mào)易增長3.7%。同時(shí)我國作為全球最大的集裝箱集散地，外貿(mào)集裝箱運(yùn)輸下滑明顯，據(jù)交通運(yùn)輸部統(tǒng)計(jì)，1至9月份國際航線集裝箱吞吐量僅增長2.1%，而兩大主流航線下滑更為明顯，其中中歐航線下降5.2%、中美航線也僅增長1.2%。盡管外貿(mào)集裝箱增速大幅放緩，但國際集裝箱運(yùn)輸市場運(yùn)價(jià)卻逆勢回升，2012年班輪公司的業(yè)績有所改善，有望扭轉(zhuǎn)去年大幅虧損的局面，相對于國際干散貨、油輪的嚴(yán)重衰退形勢要好的多。
·2013-2017年中國海運(yùn)行業(yè)投資分析及前景預(yù)測報(bào)告更多相關(guān)研究報(bào)告>>
由于在主要的航線上運(yùn)價(jià)有所恢復(fù)，以及燃油消耗降低、航線網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化，全球最大的班輪公司——馬士基航運(yùn)，第三季度盈利4.98億美元，而去年同期虧損2.89億美元，其他一些班輪公司業(yè)績也得到不同程度的提振。2012年對于集裝箱班輪公司來說，盡管形勢復(fù)雜多變，做得非常辛苦，但扭轉(zhuǎn)了大幅虧損，有望迎來小幅贏利，是全球航運(yùn)衰退中的一個(gè)亮點(diǎn)。
2012年集裝箱班輪公司的業(yè)績好于預(yù)期，其主要的動(dòng)力來自于運(yùn)價(jià)的恢復(fù)，配合季節(jié)性需求，有效控制運(yùn)力，比較好了地把握了市場的波動(dòng)、節(jié)奏，體現(xiàn)在班輪公司提價(jià)的成功率高于歷史上任何一年。2012年班輪公司實(shí)施了三個(gè)主要階段的運(yùn)價(jià)恢復(fù)計(jì)劃。第一輪漲價(jià)為節(jié)后的3——4月。
由于前期運(yùn)力過剩，惡性競爭，市場陷入“冰點(diǎn)”，所有班輪公司一季度均大幅虧損，全行業(yè)有業(yè)績修正的強(qiáng)烈需求，行動(dòng)一致，配合默契，由歐洲線主導(dǎo)的運(yùn)價(jià)從700美元/TEU飆升到1400美元/TEU，運(yùn)價(jià)幾乎翻番，接著漲價(jià)計(jì)劃延伸到美洲線，最后陽光普照到所有航線，并獲得圓滿成功。
第二輪漲價(jià)受美國經(jīng)濟(jì)有所回復(fù)，美洲線接過歐洲線漲價(jià)接力棒，主導(dǎo)了5——9月份的旺季上升行情，美東線和美西線最高時(shí)分別較漲價(jià)前上升了四成與六成；第三輪為年底的收尾行情，吸取去年年底淡季惡性競爭，市場全線崩潰的慘痛教訓(xùn)，班輪公司加大閑置運(yùn)力力度，采用“減量保價(jià)”策略，調(diào)漲主要航線運(yùn)價(jià)，力求淡季少虧損，甚至不虧損。
由于集裝箱運(yùn)輸集中度，班輪公司有較大的話語權(quán)，提價(jià)比較容易實(shí)現(xiàn)，但能否鞏固，最后仍由市場說了算。盡管調(diào)價(jià)的過程有所反復(fù)，但總體仍比較成功。截止12月14日，上海港出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)平均為1258點(diǎn)，較去年平均上升了24.5%，其中歐洲線平均為1379美元/TEU,同比上漲了56%；美東線平均為3430美元/FEU,同比上漲了13.9%；美西線平均為2294美元/FEU,同比上漲了37.6%。
由于發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，新興經(jīng)濟(jì)體由于自身原因，高增長受阻，全球經(jīng)濟(jì)近幾年有可能低速發(fā)展。近期世界貿(mào)易組織（WTO）再次調(diào)低了2013年全球貿(mào)易增長率，由先期的增長5.6%調(diào)降至4.5%，但要稍好于今年。而明年的集裝箱運(yùn)力卻處于高增長期，據(jù)Lloyd'sListIntelligence估計(jì)，2013年集裝箱船手持訂單量將達(dá)到頂峰，與此同時(shí)，新增運(yùn)力將達(dá)到170萬TEU，創(chuàng)歷史之最。
而更為嚴(yán)重的是，幾乎所有訂造的一萬箱位以上的超級大型集裝箱船都將于明后年交付，其中馬士基航運(yùn)就有20艘全球規(guī)模最大的1.8萬TEU型船，分別在今后兩三年逐漸交付，這些“巨無霸”將逐漸投放到歐洲線上，而從歐洲線撤下來的萬箱級船舶再分布到美洲線上去，該兩大主流航線的競爭將更趨向激烈。據(jù)著名航運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)Alphaliner預(yù)計(jì)，基于明年需求增長5——6%的預(yù)期，至2013年底，全球集裝箱運(yùn)力將多余120萬TEU,盡管新船交付延緩、拆船活躍、增長緩慢可以減輕一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，但不會(huì)削弱運(yùn)力嚴(yán)重過剩的預(yù)測。而要消化如此龐大的多余運(yùn)力，需求要增長10%才可以覆蓋。明年集裝箱運(yùn)輸市場能否保持今年運(yùn)價(jià)水平仍面臨較大考驗(yàn)。
供需嚴(yán)重失衡，沿海運(yùn)輸業(yè)全面虧損
受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下滑，需求放緩以及運(yùn)力過剩等多重不利因素影響，2012年沿海運(yùn)輸市場經(jīng)歷了前所未有的低迷，而且衰退仍在繼續(xù)擴(kuò)散。12月30日上海航交所發(fā)布的沿海運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1055點(diǎn)，同比下降9.6%，其中主流航線秦皇島至上海運(yùn)價(jià)為26.3元/噸，同比下降32%，今年最低至24元/噸；秦皇島到廣州34.7元/噸，同比下降34%。由于貨少船多，今年初到2月底以及6——7月期間有不少船舶“閑置”，即使6——8月“迎峰度夏”運(yùn)輸旺季，秦皇島至上海日平均運(yùn)價(jià)為27.6元/噸，整個(gè)年度僅3月份有半個(gè)多月時(shí)間運(yùn)行在贏虧成本線以上，其他均處于虧損狀態(tài)，而且不少時(shí)間處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)。
由于市場嚴(yán)重衰退，航運(yùn)公司陷入前所未有的困境，據(jù)上市公司三季度季報(bào)顯示，前三季度，從事沿海航運(yùn)業(yè)的上市公司無一不出現(xiàn)虧損，其虧損額從接近1億到8億不等，虧損程度在所有上市行業(yè)中的墊底，而且至今尚未任何改善的跡象出現(xiàn)。部分小航企能躲過金融危機(jī)，但不一定過得了本輪危機(jī)。
2012年對沿海運(yùn)輸市場來說幾乎沒有什么利好，而利空因素卻頻頻襲來。
首先受經(jīng)濟(jì)下滑及進(jìn)口煤炭大幅增長的雙重沖擊，內(nèi)貿(mào)煤炭需求萎縮。數(shù)據(jù)顯示，1——11月份，經(jīng)濟(jì)放緩，上海、江蘇、浙江、福建、廣東等沿海四省一市火力發(fā)電量同比下降了2.5%。而由于價(jià)格優(yōu)勢明顯，1——11月份我國進(jìn)口煤炭2.54億噸，較去年多進(jìn)口了5816萬噸，增幅為29.7%，嚴(yán)重?cái)D壓了國內(nèi)市場。需求下滑和進(jìn)口煤增多，導(dǎo)致前十一個(gè)月北方港口內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量較去年少運(yùn)了3543萬噸，降幅為5.9%。
其次是船舶運(yùn)能和港口能力大幅擴(kuò)張，加速船舶周轉(zhuǎn)，富余了大量運(yùn)力。交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，截止2012年9月30日，從事國內(nèi)沿海運(yùn)輸?shù)娜f噸以上干散貨船共計(jì)1595艘∕4816萬載重噸，同比增長12.3%，四年新增運(yùn)力超過前30年的總和，運(yùn)力嚴(yán)重過剩，船隊(duì)年經(jīng)化、大型化富余了大量運(yùn)力。最后是國際航運(yùn)市場低迷，使沿海遠(yuǎn)洋兼營的船舶出洋受阻，加重了沿海運(yùn)力過剩壓力。
進(jìn)入2013年，影響沿海運(yùn)輸市場的需求、運(yùn)力兩大主要因素盡管會(huì)有所改善，但運(yùn)力供需失衡的矛盾依然十分突出，某些時(shí)段甚至更加惡化，部分船舶“閑置”不可避免。數(shù)據(jù)顯示，盡管今年第三季度新增運(yùn)力大幅放緩，但在需求難以大幅增長的大背景下，要消化如此龐大的存量船舶，沒有二至三年的時(shí)間難以實(shí)現(xiàn)。再說經(jīng)過20多年的快速發(fā)展，沿海經(jīng)濟(jì)面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，大規(guī)?；ㄒ巡惶赡?，對電力的需求比較平穩(wěn)，煤炭需求難以大幅提升。國際海運(yùn)市場也將繼續(xù)低迷，對沿海市場的壓力依舊。而最大的不確定性是內(nèi)外貿(mào)煤炭的價(jià)差，其引發(fā)的“外進(jìn)內(nèi)退”或“內(nèi)進(jìn)外退”，時(shí)刻影響著沿海市場的波動(dòng)?？傊?，2013年沿海運(yùn)輸市場將延續(xù)低迷，廣大航運(yùn)企業(yè)要繼續(xù)“過冬”準(zhǔn)備，根據(jù)自己的實(shí)際情況，順勢而為，避免損失擴(kuò)大化。 |
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