10月底，京東正式推出“京小貸”，主要是為京東開放平臺(tái)商家和未來C2C平臺(tái)上的商戶提供無抵押的信用小額貸款。與之前的“京保貝”（為供應(yīng)商提供貸款）一起實(shí)現(xiàn)了對(duì)平臺(tái)商家的全覆蓋，有效解決了中國小微企業(yè)融資難的問題，同時(shí)提升了京東金融生態(tài)圈的競爭力，也是京東金融進(jìn)一步走強(qiáng)的標(biāo)志。
電商企業(yè)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融已不是新鮮事，但阿里、京東以及蘇寧等都是這一領(lǐng)域的先行者，也妄圖通過供應(yīng)鏈金融提升自身的競爭力，以占據(jù)一席之地。未來，在小貸領(lǐng)域會(huì)一家獨(dú)大還是并駕齊驅(qū)還存在諸多變數(shù)。
小額貸款是一種面向傳統(tǒng)商業(yè)銀行不能覆蓋客戶的貸款創(chuàng)新，主要解決一些小額、分散、短期、無抵押、無擔(dān)保的資金需求。小額信貸在我國有著20多年的歷史，雖然相比于國外，發(fā)展時(shí)間還比較短，發(fā)展程度還比較低，尚處于探索發(fā)展階段，但我國國內(nèi)市場廣大，對(duì)小額信貸的需求也比較旺盛。加之國內(nèi)企業(yè)的不斷探索，也衍生出了一些新的模式。截至2014年上半年，全國共有小額貸款公司8394家，貸款余額8811億元，新增人民幣貸款618億元。
傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融
小額貸款在過去主要還是小打小鬧，很少有私營企業(yè)能夠做大做強(qiáng)，加上銀行這一傳統(tǒng)金融大鱷在中間攪合，小額貸款門檻高、效率低、貸款額固定等劣勢(shì)一下暴露無遺。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)滲透到金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如雨后春筍般不斷冒出來，很快占據(jù)了屬于自己的領(lǐng)地。傳統(tǒng)金融現(xiàn)在是步履維艱，如果不改變，很難在新的形勢(shì)下贏得一席之地。
針對(duì)小額貸款來說，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融相比，劣勢(shì)是顯而易見的，而電商在這一領(lǐng)域尤其有更大的優(yōu)勢(shì)。電商通過自己的平臺(tái)，能夠很好地搜集商家和消費(fèi)者的信息，也就是我們現(xiàn)在所說的大數(shù)據(jù)。進(jìn)而運(yùn)用數(shù)據(jù)分析模型對(duì)消費(fèi)者行為以及商家的信用狀況進(jìn)行分析，從而建立自己體系之內(nèi)的數(shù)據(jù)庫，最終可以對(duì)商家進(jìn)行信用評(píng)級(jí)或者探究出消費(fèi)者的偏好，從而降低風(fēng)險(xiǎn)和更好地抓住消費(fèi)者。
傳統(tǒng)的金融企業(yè)在貸款的時(shí)候，會(huì)要求所貸款企業(yè)有一定的抵押或者擔(dān)保，這樣或許能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，但是，這同時(shí)也提高了貸款門檻，能夠貸到款的都是大企業(yè)，而忽視了成長能力好但缺乏資金的中小企業(yè)。
大數(shù)據(jù)是未來發(fā)展的方向，企業(yè)現(xiàn)在利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)可以提高貸款的效率，同時(shí)也就節(jié)約了很多成本。但是，大數(shù)據(jù)也有一定的缺陷。比如，大數(shù)據(jù)研究的始終是人的行為，而最琢磨不透的也是人的行為。并且人的需求是千變?nèi)f化的，所以大數(shù)據(jù)有一定的滯后性。還有就是分析大數(shù)據(jù)的模型也是人為設(shè)計(jì)的，它會(huì)受到很多變量的影響，所以，得到的結(jié)果也不一定精確等等。
同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在貸款資金來源上也有一定的劣勢(shì)。小貸公司放貸必須使用其自有資本金，而且其融資杠桿率目前限制在1.5倍到2倍之間，還受到放款地域的限制。而銀行有資金方面的優(yōu)勢(shì)，客戶從銀行獲得的貸款利率相比小貸公司會(huì)更低。
對(duì)于資金瓶頸，現(xiàn)在有幾種模式可供參考：第一是P2P，通過自建P2P平臺(tái)或者與P2P平臺(tái)合作，可以吸引投資者將資金投入到自己的業(yè)務(wù)中來，也就是通過建平臺(tái)或者合作的形式撮合投融資者，走純平臺(tái)路線；第二是資產(chǎn)證券化，將信用資產(chǎn)證券化，可以突破資金瓶頸，但是這樣做的話必須做好風(fēng)控，減少壞賬率；第三是與銀行合作，銀行有資金，互聯(lián)網(wǎng)金融公司有數(shù)據(jù)和客戶，通過撮合，最終成交。但是，一定不能超出法律的底線，不要非法吸收公眾存款。
互聯(lián)網(wǎng)金融，可以說是金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，既然是創(chuàng)新，我們就應(yīng)該支持。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融只能是一個(gè)大的方向，未來肯定會(huì)實(shí)現(xiàn)細(xì)分。就拿供應(yīng)鏈金融來說，這就是一個(gè)細(xì)分市場，而且市場還比較大。在這一方面，京東和阿里是走在前列的，對(duì)于電商而言，供應(yīng)鏈金融能打造一個(gè)服務(wù)的閉環(huán)，將供應(yīng)商緊緊地捆綁在自己的平臺(tái)之上?，F(xiàn)在，就說說京東的供應(yīng)鏈金融吧。
京東金融生態(tài)圈
近年來，京東不斷加碼在金融方面的比重，形成了自己的一套互聯(lián)網(wǎng)＋零售＋金融的模式?，F(xiàn)在，京東金融正朝著支付、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融和平臺(tái)業(yè)務(wù)方向全方位邁進(jìn)，金融帝國已初具雛形。支付方面，京東收購了網(wǎng)銀在線布局第三方支付業(yè)務(wù)，意圖與支付寶、銀聯(lián)等一爭高下；供應(yīng)鏈金融主要產(chǎn)品就是“京保貝”和“京小貸”，面向的是京東的供應(yīng)商和開放平臺(tái)商家；消費(fèi)金融方面，京東推出了“白條”，針對(duì)的是京東平臺(tái)上的個(gè)人消費(fèi)者，為他們提供貸款，形式有點(diǎn)像“賒購”，也可以叫分期付款；平臺(tái)業(yè)務(wù)方面，推出了“小金庫”，這是一款類余額寶的產(chǎn)品，依然采用的是對(duì)接基金的形式。
京東小貸體系與阿里小貸體系
京保貝
對(duì)象：京東平臺(tái)的供應(yīng)商
要點(diǎn)：①憑采購、銷售數(shù)據(jù)融資，程序簡單，門檻低。
?、谌谫Y期限90天，融資金額和還款時(shí)間也可由供應(yīng)商自主決定；
?、墼诰€業(yè)務(wù)，速度快，3分鐘內(nèi)即可完成從申請(qǐng)到放款的全過程；
?、軣o擔(dān)保、無抵押；
?、菔谛蓬~度：幾十萬到幾千萬之間。
京小貸
對(duì)象：京東平臺(tái)上的開放平臺(tái)商家（正品行貨）
要點(diǎn)：①無抵押、無擔(dān)保；
?、谝环昼姷劫~；
?、圪J款自主性高，全線上審批，隨借隨還；
?、苁谛蓬~度：200萬元以下。
阿里小貸
對(duì)象：阿里誠信通會(huì)員（個(gè)人版和企業(yè)版）和中國供應(yīng)商會(huì)員
要點(diǎn)：①貸款根據(jù)會(huì)員在阿里巴巴平臺(tái)上的網(wǎng)絡(luò)活躍度、交易量、網(wǎng)上信用評(píng)價(jià)等以及企業(yè)自身經(jīng)營的財(cái)務(wù)健康狀況；
?、趥鶆?wù)人無需提抵押品或第三方擔(dān)保僅憑自己的信譽(yù)就能取得貸款；
?、凼谛蓬~度：5000元至100萬元之間。
從兩者對(duì)比來看，京東小貸和阿里小貸都是純信用產(chǎn)品；都通過互聯(lián)網(wǎng)這一工具實(shí)現(xiàn)快速貸款，提高了貸款效率；面向的也是平臺(tái)上的商家會(huì)員。
阿里小貸利用的優(yōu)勢(shì)是淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺(tái)上客戶的信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)。通過引入先進(jìn)的分析模式，將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的行為數(shù)據(jù)提煉為一種信用評(píng)價(jià)，走的是信用評(píng)級(jí)公司的路線，最終向通過審核的企業(yè)發(fā)放金額小、期限短、隨借隨還的小額信用貸款。阿里小貸更重視客戶的網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)而非擔(dān)保、抵押，其模式更加系統(tǒng)化、技術(shù)化。降低小微企業(yè)融資門檻的同時(shí)，也簡化了小微企業(yè)融資的環(huán)節(jié)，提高了融資效率。
相比而言，京東有著大量優(yōu)質(zhì)的客戶，可以利用其平臺(tái)上的交易數(shù)據(jù)、物流倉儲(chǔ)數(shù)據(jù)等，對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)價(jià)。根據(jù)客戶的需求，設(shè)計(jì)出京東進(jìn)軍金融最核心的產(chǎn)品：供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品“京保貝”和“京小貸”。京東的模式是與銀行合作，銀行負(fù)責(zé)貸款事宜，京東的供應(yīng)鏈金融團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)對(duì)平臺(tái)商家進(jìn)行評(píng)級(jí)和調(diào)查，在對(duì)商家進(jìn)行審核之后設(shè)定一個(gè)授信額度。其授信的依據(jù)是供應(yīng)商在京東系統(tǒng)上的歷史銷售數(shù)據(jù)以及供貨結(jié)算記錄，而京東以擔(dān)保者的角色存在。
京東一直致力于打造互聯(lián)網(wǎng)金融的閉環(huán)，從供應(yīng)商到平臺(tái)商戶，京東的小貸體系實(shí)現(xiàn)了平臺(tái)商家的全覆蓋，從而使京東金融的整體實(shí)力增強(qiáng)，服務(wù)對(duì)象進(jìn)一步擴(kuò)展，未來京東金融的模式還要運(yùn)用于拍拍上。通過連接平臺(tái)商戶和上游企業(yè)，最終形成一條產(chǎn)業(yè)鏈，提高了效率也降低了成本。京東的生態(tài)帝國正一步步走向成熟，未來的戰(zhàn)略模式也漸漸浮出水面，通過互聯(lián)網(wǎng)、零售、金融的結(jié)合，駕著物流平臺(tái)、技術(shù)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融、電商這四輛馬車，一步步走向一條產(chǎn)業(yè)化的道路。而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，中國的“阿里巴巴”將會(huì)越來越多。
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