事件：
商務(wù)部6月22日發(fā)布第24周（2010.6.14~6.20）食用農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)：36個(gè)大中城市重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的食用農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格周環(huán)比下降0.1%；蔬菜降幅再次收窄，肉類(lèi)均有上漲，水產(chǎn)品價(jià)格小幅下降，蛋禽漲幅擴(kuò)大，食用油穩(wěn)中有降，糧食價(jià)格維持平穩(wěn)略漲。
觀點(diǎn)：
1.第24周蔬菜降幅大幅收窄，在端午節(jié)因素下肉類(lèi)和蛋禽均有上漲，預(yù)計(jì)節(jié)日過(guò)后下周肉類(lèi)將止?jié)q企穩(wěn)，食用油維持走低態(tài)勢(shì)，南方蔬菜或因暴雨天氣而有波動(dòng)；
2.期貨市場(chǎng)：國(guó)際市場(chǎng)漲多跌少，國(guó)內(nèi)棉花再創(chuàng)新高，未來(lái)糖價(jià)和豆類(lèi)或有震蕩反彈。
結(jié)論：繼續(xù)看好“世界杯效應(yīng)”，關(guān)注中報(bào)預(yù)增公司，以及南方暴雨帶來(lái)的食品價(jià)格變化，中長(zhǎng)期看好健康食飲公司。
主要理由如下：
第一，本屆世界杯賽事冷門(mén)頻爆，觀眾熬夜看球熱情高漲，再加上天氣越來(lái)越熱，我們預(yù)計(jì)飲料和副食品消費(fèi)將會(huì)增加，相關(guān)啤酒公司和飲料配料公司值得關(guān)注。
第二，胡錦濤提出的國(guó)民健康工程為健康食飲帶來(lái)戰(zhàn)略層面支持，綠色、營(yíng)養(yǎng)與健康的食品符合可持續(xù)發(fā)展方式，進(jìn)入國(guó)家視野。
第三，中報(bào)公布在即，關(guān)注有預(yù)增概念和超預(yù)期的公司。
第四，南方地區(qū)暴雨及江西局部地區(qū)洪災(zāi)的發(fā)生對(duì)種植和養(yǎng)殖企業(yè)造成了一定影響，食用農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格可能會(huì)有波動(dòng)，未來(lái)天氣引起的變化還需進(jìn)一步觀察。
根據(jù)以上邏輯，以下公司可重點(diǎn)關(guān)注：
保齡寶：公司產(chǎn)品符合消費(fèi)升級(jí)概念和國(guó)家即將推出的全民健康工程要求；公司主要為可口可樂(lè)等客戶(hù)提供果葡糖漿（主要是生產(chǎn)飲料、食品和糖果所用），為蒙牛、伊利等國(guó)內(nèi)外乳品和食品企業(yè)提供低聚糖（主要是各種含益生元的產(chǎn)品所用），這些客戶(hù)正處于成長(zhǎng)和原材料替代增長(zhǎng)期，對(duì)公司形成強(qiáng)有力支撐；另外，從全球看，多數(shù)保健品正在趨于添加低聚糖作為原料，公司發(fā)展機(jī)遇越來(lái)越好。
黑牛食品：近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)經(jīng)銷(xiāo)商積極性高漲，估計(jì)全年銷(xiāo)售雙蛋飲料將超過(guò)1.5億元；7月推出升級(jí)的發(fā)酵型乳飲料，口感、消化及營(yíng)養(yǎng)價(jià)值更好，成本優(yōu)化，市場(chǎng)前景向好；除重點(diǎn)的安徽市場(chǎng)外，雙蛋動(dòng)車(chē)還將開(kāi)發(fā)山東、湖南、深圳、東莞、汕頭、江蘇和江西等地，勢(shì)頭迅猛；安徽基地二期工程建設(shè)緊鑼密鼓進(jìn)行中，為未來(lái)產(chǎn)能擴(kuò)張打下基礎(chǔ)。我們認(rèn)為可考慮上調(diào)公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，至少維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
金種子酒：中報(bào)預(yù)增152%-184%，全年業(yè)績(jī)有超預(yù)期可能；高成長(zhǎng)因素除品牌、產(chǎn)品品質(zhì)與口感、管理、營(yíng)銷(xiāo)和市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)外，公司今年即將實(shí)施定向增發(fā)，有望引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者，強(qiáng)化內(nèi)外優(yōu)勢(shì)。我們繼續(xù)對(duì)公司2010年全年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)保持信心，考慮到下半年要增發(fā)7000萬(wàn)股，預(yù)計(jì)全面攤薄EPS為0.35元左右，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
圣農(nóng)發(fā)展：近期因水災(zāi)公司損失3千萬(wàn)，但折算為利潤(rùn)對(duì)EPS只影響1分錢(qián)左右，再加上全額投保的賠付、政府給予的受災(zāi)補(bǔ)貼、下半年雞肉價(jià)格上調(diào)等因素，我們暫時(shí)維持原有較保守的預(yù)測(cè)10年EPS0.78元。另外，重點(diǎn)關(guān)注惠泉啤酒、燕京啤酒、五糧液、莫高股份、水井坊等酒類(lèi)企業(yè)。
編輯：Luke
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