來源:中國新聞網(wǎng)
這并非說我們對此只能聽天由命、無所作為;無法控制投資市場,卻可以選擇走向成功的投資策略:選擇投資品種,并將這些品種進(jìn)行合理搭配。
技巧一投資不是在海邊撿貝殼
我們中的許多人在進(jìn)行投資時,就像在海邊撿貝殼一樣,盲目、缺少針對性。一天,我們從朋友那兒聽到一只好股票,于是就買了它;第二天,我們又從報(bào)紙上看到一只好股票,又買了它—就像撿了一大堆貝殼一樣,擁有了一堆五花八門的股票:雜亂無章、缺乏條理,更不會關(guān)心這種投資組合是否合理。
合理的投資方式是:首先選擇投資組合,其次才是個人投資。先選定一些不同的投資品種,然后走出去,根據(jù)這些品種尋找具體的投資對象。采用此種辦法的好處是,就算你的一部分投資出現(xiàn)了虧損,但其他部分不會受其影響,甚至?xí)@得收益。
技巧二不要買昨天的熱門貨
過去的熱門品種無法保證你將來的收益。投資的最大風(fēng)險(xiǎn)是將大量的資金都堆積到曾在短期內(nèi)創(chuàng)造過市場神話的股票和基金中去。短期的超額回報(bào)往往無法持久,意味著那些搭乘高空飛機(jī)的投資者常常會摔得鼻青臉腫。
即使你對這樣的股票做過精密的分析,認(rèn)為它仍有潛力可挖,也只能將它作為你多種投資組合的一部分。如果一旦失手,也只是部分損失。
技巧三不要低估投資成本
在股票交易中,一般人都不會大在意每次0.5%的交易費(fèi),與每年20%的資金收益率,或者與近幾年賺得的大量資金相比,畢竟是個小數(shù)目。
但這種想法顯然是忽略了投資費(fèi)用的長期效應(yīng)。經(jīng)紀(jì)人的傭金只是交易成本的一部分,他們還可能會在其持有的股票上漲差價(jià)中獲得更多的好處,或者在為你買賣股票時賺取差價(jià),這個差價(jià)就是你多支付的費(fèi)用。一般來說,每次買賣股票只有半個百分點(diǎn),甚至比這更少的費(fèi)用,但如果頻繁地進(jìn)行交易而且數(shù)額又較大的話,時間一長,這半個百分點(diǎn)就會變成兩個百分點(diǎn)、三個百分點(diǎn),甚至更多的百分點(diǎn),最終會吃掉你的一大塊投資收益。
為了計(jì)算交易成本對資金收益率的影響,如果將美國所有較大的至少已生存了十年的股份基金都挑了出來,得出一個令人驚訝的結(jié)果:交易費(fèi)最低的基金一年的交易額竟超過交易費(fèi)最高的基金1.8%~2.3%。如果你認(rèn)為這點(diǎn)差別無足輕重的話,我們不妨做一個具體的比較:投資50000美元,每年的收益率由8%提高到l0%,十年就會多收入2174l美元(稅前利潤).
技巧四避免死捂不放和見好就收
如果你買了兩只股票:一只漲了25%,另一只跌了25%,那你怎么辦呢?如果你是個普通的投資者,一般會賣掉賺錢的那只股票
加利福尼亞大學(xué)金融教授特蘭斯·奧登研究了近七年的交易模式后,發(fā)現(xiàn)有一半的投資者會將手里賺了錢的股票賣掉。此后,他又將已賣掉的獲利股票與梧在手里的虧損股票做了一個比較,發(fā)現(xiàn)兩年后獲利股票與虧損股票相抵后收益率僅為3.5%。
為什么我們熱衷于拋售贏利股票,而對虧損股票卻猶豫不決?答案很簡單:因?yàn)槲覀儾辉敢飧钊?。一只股票一旦落入水中,我們一般會想方設(shè)法把它撈上來,而不是在它還未死亡時就將它扔掉。但別忘了這樣一個事實(shí),亞馬遜公司的股票在2000年初的售價(jià)為每股70美元,而現(xiàn)在的交易價(jià)僅為15美元,不知道何時我們才能看到它回到70美元的價(jià)位。
技巧五弄清你的風(fēng)險(xiǎn)承受力
投資結(jié)果與期望值正相反是常有的事,我們本應(yīng)小心謹(jǐn)慎時,卻往往放松了警惕。例如:2000年初的納斯達(dá)克指數(shù)與1998年相比上漲了84%, 投資者普遍感到牛市格局已定,但歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們,在股市竄升了一大截,打開了一個巨大的上漲空間后,其崩盤的概率是最高的,因?yàn)楦鞔蠊疽言诟呶簧锨那某鲐浟恕?/p>
為什么當(dāng)警報(bào)聲在我們耳邊嗡嗡作響時,我們還要奮不顧身地投入股市?原因之一就是我們已經(jīng)很久沒有經(jīng)歷熊市了,我們忘記了牛熊循環(huán)是一個必然的規(guī)律。
技巧六搞清消息的真?zhèn)?/p>
哥倫比亞大學(xué)的心理學(xué)家保羅·安德森將投資者分成兩類:一類是只根據(jù)當(dāng)前的價(jià)格資料買賣股票,而另一類是在掌握了相關(guān)的價(jià)格信息并看了媒體有關(guān)股價(jià)波動的成因分析后再進(jìn)行交易。當(dāng)股價(jià)暴漲后,保羅·安德森發(fā)現(xiàn)那組根據(jù)媒體信息炒賣股票的人獲得的收益,是得不到什么信息的那組人的一半。
為什么沒有消息來源的那組人反而賺得更多?保羅·安德森從理論上做出了解釋:我們所得到的消息幾乎都是關(guān)于某只股票的走勢預(yù)測,因此,當(dāng)一只股票的價(jià)格在媒體的渲染下(似乎預(yù)測得很準(zhǔn)確)節(jié)節(jié)走高時,我們買進(jìn);反之,當(dāng)這只股票價(jià)格走低,媒體一片悲觀情緒時,我們賣出。許許多多的投資者就是按照這種操作思路買賣股票,從而造成股價(jià)非理智地走高或走低。
正確的操作辦法:重視消息,但不讓消息左右我們的行動對任何消息來源都采取“只看不動”的策略,直到弄清了消息的真?zhèn)魏笤傩袆印?/p>
技巧七時間是最好的試金石
從1995年利1999年,S&P500指數(shù)每年都能為投資者帶來26%的收益。隨著股市長期看好,人們很容易盲目樂觀,認(rèn)為牛市將會長期繼續(xù)下去1999年進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查表明,個人投資者普遍認(rèn)為未來十年能給他們帶來19%的收益差不多是1975年11%平均收益率的兩倍近期股市的不斷下挫,會降低人們的這種樂觀預(yù)期,然而大家似乎還抱有某些僥幸心理。負(fù)責(zé)制定財(cái)政計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)學(xué)家安東尼·奧格允說:“我認(rèn)為大家的這種期望值現(xiàn)在仍然有些過高,還沒有降到一個合理的水平上,除非市場徹底讓人們寒了心,大家才能理智地面對現(xiàn)實(shí),而理智往往是短暫的。”
如果你的預(yù)期收益目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn),你可能會去搞風(fēng)險(xiǎn)投資,購買像IPOs這樣的超值股票,期望能在短期內(nèi)為你帶未豐厚的收益,如果一旦失手,可能不僅達(dá)不到預(yù)期目標(biāo),甚至連11%的年平均收益率也泡了湯。
如果將收益目標(biāo)定得現(xiàn)實(shí)一點(diǎn)兒,你就越有可能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。只要你的期望值定得合理,雖然沒有完全滿足自己的意愿,但至少可以保證你能得到回報(bào)。
如果收益率超過預(yù)期目標(biāo),那你不妨把它當(dāng)做額外得到的紅利,拿著它你可以去海濱度假,才免著褲腿,光著腳丫,漫步在海灘上,邊走邊將大海送給你的禮物五光十色的貝殼撿到籃內(nèi)。這難道不是一件很愜意的事情嗎?
七條真理讓你財(cái)富增值
如果你花上幾天時間跟蹤一下市場,研究研究投資,再看看財(cái)經(jīng)電視頻道,你也許就會發(fā)現(xiàn)自己的身邊充滿了各種不確定性。股市是漲還是跌?哪只共同基金會成為閃亮之星?利率下一步將走向何處?
然而,當(dāng)你退后一步時,你又會驚奇地發(fā)現(xiàn),實(shí)際上能夠確定的東西也有很多。
當(dāng)然,你永遠(yuǎn)也無法準(zhǔn)確知道未來數(shù)日、數(shù)周的股市走勢。但當(dāng)談到理財(cái)時,有許多真理是你無法辯駁的。其中就包括以下7條。
第一條:由儉入奢易,由奢入儉難
隨著工資不斷提高,你的生活水準(zhǔn)可能也會水漲船高,外出吃飯的次數(shù)增加了,換了更好的車,甚至還會買更大的房子。這些都是情有可原的??偸菈褐谱约旱挠膊焕诔浞窒硎苌睢?/p>
不過,生活水準(zhǔn)的不斷提高也是要付出代價(jià)的。由于你的生活方式變得越來越費(fèi)錢,要想退休就會變得沒那么容易,因?yàn)槟阈枰嵏嗟腻X來維持高水準(zhǔn)的生活方式。當(dāng)然,為了能夠退休,你也可以削減各類開銷。不過,一旦你習(xí)慣了某種生活標(biāo)準(zhǔn),要想再降低下來就十分困難了。
第二條:欲壑難填
在削減開支和努力提高現(xiàn)有生活水準(zhǔn)之間,多數(shù)人會選擇后者。他們永遠(yuǎn)都想要更好的車、更大的房子、更高的薪水。而一旦得償所愿,他們很快就又變得不滿足。
學(xué)術(shù)界將之稱為“享樂適應(yīng)”(hedonicadaptation)或是“快樂水車”。當(dāng)升職或是新房新車帶給我們的興奮逐漸消退時,我們又會開始去追求別的東西,如此周而復(fù)始。
第三條:靚車、高檔時裝并非財(cái)富象征
相反,這些東西表明一個人曾經(jīng)很有錢,或者說選擇了借錢消費(fèi)?;诉@些錢后,這些人變得更窮了。
第四條:投資者的三大敵人
它們是:通貨膨脹、稅和投資成本。實(shí)際上,如果將這三個因素都考慮進(jìn)來,你會發(fā)現(xiàn)自己的投資組合根本就不賺錢。比如,你購買了一個投資債券的共同基金,收益率為5%%,如果基金的年費(fèi)是1%%,你的收益率就會降到4%%;如果你適用的所得稅率為25%%,那收益又要減少一些;要是通貨膨脹率恰好又是3%%呢?可以這么說,至少稅務(wù)機(jī)關(guān)和你的基金經(jīng)理是賺錢的。
第五條:多元化大雜燴
進(jìn)行廣泛的分散投資,不僅能降低投資風(fēng)險(xiǎn),還能保證你總能持有一些市場上最熱門的投資。
然而,如果你進(jìn)行了分散投資,投資組合中不可避免地會有一些投資的表現(xiàn)達(dá)不到市場的平均水平??蓜e因此討厭它們,今年表現(xiàn)不好的投資很有可能會在下一年成為你的大救星。
第六條:并非所有的高風(fēng)險(xiǎn)都有高回報(bào)
不論是股票基金還是個股,短期內(nèi)都會出現(xiàn)大幅的下跌。但它們兩者的相似之處也就僅限于此。如果你有一只投資極為分散的股票基金,如果它出現(xiàn)了下跌,你幾乎可以肯定它總有一天會反彈回來,并在長期內(nèi)給你帶來可觀的回報(bào)。
但如果你持有的一只個股大幅下跌,無論你等多長時間,都不敢肯定它哪天會出現(xiàn)反彈。
第七條:改變是要付出代價(jià)的
當(dāng)你賣出一種投資,而買進(jìn)另一種時,你的回報(bào)率不一定就會因此提高。但改變卻一定會帶來成本。當(dāng)然,如果你在一個退休賬戶中買進(jìn)和賣出免傭金的共同基金,那就另當(dāng)別論了。而其他多數(shù)交易可能都會涉及傭金或是稅金,甚至有可能兩者都涉及。因此,在你下一次進(jìn)行交易前,一定要仔細(xì)、認(rèn)真地考慮考慮。
六條法則讓你變得富有
大多數(shù)人之所以跟錢之間總有不可逾越的鴻溝,是因?yàn)樗麄儾恢厘X的活動能力。錢,跟人一樣,是有生命的。每一塊錢就是你的一個職員,你的目標(biāo)是讓你的職員勤奮工作,經(jīng)過時間的沉淀,人員會日益壯大,工作效率會越練越高,他們會幫你賺更多的錢,積累到一定的財(cái)富時,你就可以作為董事長早日享受退休生活。這里有六條關(guān)于財(cái)富的法則,也許你能因此獲得通向財(cái)富之門的萬能鑰匙。
第一條了解小錢的威力
很多人常常跟我說,很想投資就是沒錢,其實(shí)他們的誤區(qū)在于,很多人都認(rèn)為投資得有一大筆錢才能開始,總存有我手頭上的錢暫不寬裕的心理,他們認(rèn)為投資一次性至少也得是萬兒八千的,否則就沒什么意義。但是富翁的錢也是從1塊錢攢起來的,財(cái)務(wù)自由不是一天就可以實(shí)現(xiàn)的。我家的一個鄰居汪太太,剛到美國的時候就在餐廳里刷盤子,她把遺棄的各種廢舊瓶子都積攢了起來賣錢,看上去值不了幾個錢的東西她從來也不放過。現(xiàn)在她的資產(chǎn)已經(jīng)超過千萬了,所有的積蓄都是她從不起眼的小錢投資開始的。我這里并不是建議大家要如此的樸素,但這段經(jīng)驗(yàn)是有價(jià)值的,別忽略從小錢開始。
第二條財(cái)務(wù)自由的準(zhǔn)備
你現(xiàn)在節(jié)約下來的每一塊錢,都是你將來的財(cái)務(wù)自由的每一塊堅(jiān)固基石。攢錢是如此,花錢也是如此,花20塊錢和40塊錢也許一次起來有什么區(qū)別, 但時間長了,所產(chǎn)生的貧富差異卻十分懸殊。錢始終在為你工作,你擁有錢的越多,工作起來效率就會越高,收益就會越顯著。有了這些錢,你就可以不必再給別人打工,可以在家里陪孩子,享受退休生活,周游世界。如果你當(dāng)前有收入來源,那么你就從今天開始積累財(cái)富,可能一次只有5塊、10塊錢,但每一次微不足道的積累都將成為你實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由之路的基石。
第三條為你的將來打算
幾年前,我的一個朋友跟我說,她不愿意投資股票,因?yàn)樗幌氲?0年才成為富婆,她想享受眼前的生活。這種思想的不利之處在于,10年后她活著的幾率很大,到那個時候?qū)⒚媾R的問題就是她是否比現(xiàn)在過得更好。你當(dāng)前的生活條件是由你過去所做的投資而決定的,所以,不妨在此刻為你的將來做好準(zhǔn)備!
第四條買公司股票代替買其產(chǎn)品
有些人總是在問為什么總存不下錢,他們總是覺得錢是花出去了,但從來沒見任何回報(bào)。道理很簡單,我建議他們能夠不再買公司所銷售的產(chǎn)品,開始買公司本身。美國對有錢人(年收入22.5萬或持有300萬資產(chǎn))做的一項(xiàng)調(diào)查表明,富人會把他們?nèi)渴杖氲?0%左右拿去投資或儲蓄。這并不一定是可以致富,但卻是他們成為富人的原因。當(dāng)你忍痛改變你的消費(fèi)習(xí)慣,忍痛徹底擺脫做金錢奴隸的束縛時,你就是被列入富人的行列了。所以,要么忍痛改變,要么就滿足現(xiàn)狀吧。
第五條錢多并不是關(guān)鍵
錢多并不能解決你的問題,錢還是一個放大鏡,它可以折射出你的一些很現(xiàn)實(shí)的習(xí)慣。想成為一個百萬富翁,如果你的工作只付給你每年18萬的薪水, 最糟糕的打算就是你需要同時找6份工作,掙了100萬的同時你也會跨掉的。但是仍有很多每年賺100萬的人,他們只有一份薪水,但卻不斷的有支票入賬。二者的區(qū)別就是,智者并不看存折的薄厚,而是看怎么才能讓里面的錢高效的運(yùn)轉(zhuǎn)起來。
第六條別走父母經(jīng)過的路,除非他們是富翁
給智商低的人的定義就是他們經(jīng)常在重復(fù)的做同一件事情,但卻在奢望不同的結(jié)果。如果你不想向你父母一樣辛苦操勞一生而依舊清貧的話,那就別過他們的生活,要從他們那一代人的思想中解放出來,對財(cái)務(wù)有重新的認(rèn)識和控制。為實(shí)現(xiàn)父母未曾達(dá)到但卻夢想的財(cái)務(wù)自由和成功,你需要做兩件事情。第一,嚴(yán)格控制你的負(fù)債,在你做任何一項(xiàng)投資之前,是否應(yīng)該用這筆錢先還清債務(wù);第二,把投資和財(cái)務(wù)儲蓄永遠(yuǎn)放在人生中的重要的位置,這個就要看你的持之以恒的魄力了。作為個人來講,無論你需要的現(xiàn)金收入還是長期的股票增值,成功的實(shí)體投資也是讓你致富的關(guān)鍵。拿一部分錢從做點(diǎn)小買賣開始起步,逐漸的建立你的企業(yè), 從而獲取長期的投資回報(bào)和可觀的前景。
|