來源：國金證券
物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用已在全球各地試點或小規(guī)模部署，行業(yè)內(nèi)或局部的閉環(huán)應(yīng)用已經(jīng)開始；隨著技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)的成熟，以及硬件成本的降低，以點帶面的應(yīng)用局面將出現(xiàn)。傳感器是物聯(lián)網(wǎng)信息采集基礎(chǔ)，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，在物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展之初受益較大；同時傳感器又處在物聯(lián)網(wǎng)金字塔的塔座，將是整個物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中需求量最大和最基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)。
傳感器已成我國物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展瓶頸，國產(chǎn)化要求迫切。我國傳感器行業(yè)發(fā)展落后，國內(nèi)傳感器需求，尤其是高端需求嚴(yán)重依賴進(jìn)口，國產(chǎn)化缺口巨大，目前傳感器進(jìn)口占比80%，傳感器芯片進(jìn)口占比達(dá)90%。
目前傳感器以閉環(huán)應(yīng)用為主，可在高成長的應(yīng)用市場中挖掘標(biāo)的。
傳感器行業(yè)將實現(xiàn)由點及面的高增長，國內(nèi)市場年增長30%：物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入市場導(dǎo)入期，傳感器行業(yè)將迎來黃金發(fā)展期；中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院預(yù)測，未來五年國內(nèi)傳感器市場年復(fù)合增長31%。
傳感器技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者易轉(zhuǎn)型為整體方案商，成長空間更大，競爭力更強，是投資的首選目標(biāo)。
1、整體方案市場空間更大，是傳感器企業(yè)的長遠(yuǎn)目標(biāo)，傳感器核心技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者更易轉(zhuǎn)型；2、在物聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略下，傳感器國產(chǎn)化需求迫切，傳感器行業(yè)的國內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)者更受政府扶持；3、作為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展瓶頸，傳感器成為整個產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢環(huán)節(jié)，也代表了企業(yè)的核心競爭力。
重點推薦：漢威電子、東軟載波。漢威電子目標(biāo)價24.46元，維持“買入”評級。公司受惠于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)由政策扶持到市場導(dǎo)入，將在工業(yè)應(yīng)用與民用安監(jiān)領(lǐng)域獲得較多訂單，業(yè)績拐點凸顯，2011年-2013年每股收益為0.572元、0.906元和1.240元；依靠氣體傳感器行業(yè)的領(lǐng)先地位，轉(zhuǎn)型為系統(tǒng)方案供應(yīng)商，將進(jìn)一步打開公司的成長空間。
東軟載波目標(biāo)價63元，維持“買入”評級。公司受惠于智能電網(wǎng)信息采集的投資高峰，未來4年利潤復(fù)合增速40%，2011年-2013年每股收益為1.49元、2.10元和2.98元；PLC在智能家居等更多物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的應(yīng)用將打開公司更大的成長空間，公司有望借助國內(nèi)最佳PLC方案平臺順利切入。
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