6月3日，萬(wàn)科旗下萬(wàn)緯物流首期類(lèi)REITs產(chǎn)品“萬(wàn)緯物流-易方達(dá)資產(chǎn)-物流倉(cāng)儲(chǔ)1期資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)緯物流首期類(lèi)REITs”）在深圳證券交易所舉行掛牌儀式。本次發(fā)行的類(lèi)REITs，是國(guó)內(nèi)目前最接近境外成熟市場(chǎng)REITs的產(chǎn)品之一，其成功發(fā)行，意味著萬(wàn)科旗下萬(wàn)緯物流的資產(chǎn)價(jià)值與專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)能力獲得了市場(chǎng)認(rèn)可，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)良性發(fā)展，同時(shí)也為國(guó)內(nèi)公募REITs的試點(diǎn)進(jìn)行了積極探索。萬(wàn)科集團(tuán)總裁、首席執(zhí)行官祝九勝，萬(wàn)科集團(tuán)執(zhí)行副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人韓慧華，萬(wàn)緯物流董事長(zhǎng)張旭，萬(wàn)緯物流總經(jīng)理江煒，萬(wàn)緯物流首席財(cái)務(wù)官林聰智，易方達(dá)資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)婁利舟及民生銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)郵儲(chǔ)銀行、招商銀行等投資人嘉賓出席了本次掛牌儀式。
萬(wàn)緯物流首期類(lèi)REITs產(chǎn)品在深交所敲鐘掛牌
萬(wàn)科旗下萬(wàn)緯物流首期類(lèi)REITs獲多方資本認(rèn)可，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)良性發(fā)展
萬(wàn)緯物流是萬(wàn)科集團(tuán)旗下成員企業(yè)。2015年，萬(wàn)科集團(tuán)正式推出獨(dú)立物流品牌——萬(wàn)緯，經(jīng)過(guò)五年發(fā)展，已成為國(guó)內(nèi)出色的多溫區(qū)綜合物流解決方案服務(wù)商。萬(wàn)緯物流目前可為客戶(hù)提供高標(biāo)準(zhǔn)的倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施及多元化的冷鏈物流服務(wù)。目前萬(wàn)緯物流的核心業(yè)務(wù)聚焦于全國(guó)六大城市群，覆蓋47個(gè)主要城市，擁有144個(gè)物流園區(qū)，全國(guó)在建及運(yùn)營(yíng)管理25個(gè)冷鏈物流園，倉(cāng)儲(chǔ)規(guī)模超過(guò)千萬(wàn)平方米。
萬(wàn)緯物流此次發(fā)行的首期類(lèi)REITs規(guī)模為5.732億元，其中優(yōu)先級(jí)證券的規(guī)模為2.95億元（獲中誠(chéng)信AAAsf評(píng)級(jí)），權(quán)益級(jí)證券的規(guī)模為2.782億元，產(chǎn)品期限為3+3+2年。
作為萬(wàn)緯物流在交易所市場(chǎng)發(fā)行的首個(gè)類(lèi)REITs，本次產(chǎn)品最大的亮點(diǎn)在于最大限度參考了境外成熟市場(chǎng)REITs模式，采用了“純權(quán)益型”結(jié)構(gòu)且底層物流園完全采用市場(chǎng)化方式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)和管理，產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)期間和退出收益全部來(lái)源于底層物流園的運(yùn)營(yíng)凈現(xiàn)金流以及資產(chǎn)增值。
一位業(yè)內(nèi)人士表示：“此前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的類(lèi)REITS產(chǎn)品，受各種原因影響，多數(shù)未采取‘純權(quán)益’結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品的收益并不純粹來(lái)自于產(chǎn)品底層的資產(chǎn)，而是由發(fā)行主體提供一定程度的信用擔(dān)保，比如提供保證金以保障類(lèi)REITs投資人的收益。而此次萬(wàn)科旗下萬(wàn)緯物流的類(lèi)REITs，其投資人的盈虧完全取決于產(chǎn)品底層的兩間物流園是否掙錢(qián)、資產(chǎn)價(jià)值是否上升，而這又很大程度取決于萬(wàn)緯的運(yùn)營(yíng)和管理能力。因此投資者是否買(mǎi)單，是市場(chǎng)對(duì)萬(wàn)緯的資產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)能力的一次檢驗(yàn)。”
截至目前，萬(wàn)緯物流的類(lèi)REITs產(chǎn)品已獲得中國(guó)民生銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、招商銀行等多家機(jī)構(gòu)的投資。此次產(chǎn)品的成功發(fā)行，意味著萬(wàn)緯物流的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)與管理能力受到了資本市場(chǎng)的認(rèn)可。
實(shí)際上，萬(wàn)緯物流自2018年起已與資本市場(chǎng)陸續(xù)開(kāi)展合作，與國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)、基金等資本方共同發(fā)起設(shè)立過(guò)多期物流私募股權(quán)基金，涉及倉(cāng)儲(chǔ)總面積超過(guò)100萬(wàn)平方米。此次類(lèi)REITs在與易方達(dá)資產(chǎn)管理有限公司的合作下成功發(fā)行，標(biāo)志著萬(wàn)緯物流的自我造血能力繼續(xù)提升，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的良性發(fā)展。
萬(wàn)緯物流首期類(lèi)REITs產(chǎn)品深交所掛牌儀式現(xiàn)場(chǎng)
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)最接近境外成熟市場(chǎng)，為公募REITs探索做充分準(zhǔn)備
2020年4月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》（下稱(chēng)《通知》），試點(diǎn)方案明確采用“公募基金+單一基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券”的產(chǎn)品架構(gòu)，優(yōu)先支持京津冀、雄安新區(qū)、粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)江三角洲、海南等重點(diǎn)區(qū)域，倉(cāng)儲(chǔ)物流等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)被列入試點(diǎn)范圍內(nèi)，而高標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù)是本次公募REITs試點(diǎn)最受關(guān)注的基礎(chǔ)設(shè)施之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)目前營(yíng)業(yè)性通用倉(cāng)庫(kù)總面積近11億平方米，其中超過(guò)90%以上為普通倉(cāng)庫(kù)，高標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù)面積僅約6000萬(wàn)平方米，占比不到6%。與普通倉(cāng)庫(kù)相比，高標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù)具有客戶(hù)實(shí)力雄厚、租約時(shí)間長(zhǎng)、空間利用率高、項(xiàng)目選址優(yōu)越、自動(dòng)化水平先進(jìn)、合規(guī)性強(qiáng)等特點(diǎn)，屬于優(yōu)質(zhì)倉(cāng)儲(chǔ)物流資產(chǎn)。
此次萬(wàn)緯物流類(lèi)REITs產(chǎn)品底層的兩間物流園均為高標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù)，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，本次類(lèi)REITs產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)目前最接近境外成熟市場(chǎng)REITs的產(chǎn)品之一，也是萬(wàn)緯物流在資產(chǎn)證券化方面的一次創(chuàng)新性嘗試，未來(lái)可直接對(duì)接《通知》所要求試點(diǎn)的“公募基金+單一基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券”架構(gòu)。
萬(wàn)緯物流表示，作為萬(wàn)科集團(tuán)旗下成員企業(yè)，圍繞集團(tuán)“城鄉(xiāng)建設(shè)與生活服務(wù)商”的戰(zhàn)略定位，萬(wàn)緯物流希望借助自身開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，伴隨國(guó)內(nèi)公募REITs試點(diǎn)的推進(jìn)，將更多運(yùn)營(yíng)成熟的物流倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目通過(guò)發(fā)行公募REITs的形式，與投資人共享優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)收益，同時(shí)盤(pán)活存量資產(chǎn)，將資金繼續(xù)投入到新的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，從而建立起“開(kāi)發(fā)、管理與基金運(yùn)作”的閉環(huán)，既為投資人創(chuàng)造價(jià)值，也為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)助力。
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